全国服务热线：
17622756931
全国服务热线：
17622756931
2020-2-24 16:56:08 来源：www.facilazo.com 点击次数：
钢铁行业在11月因需求超预期获得超额收益，但四季度跑输沪深300指数2.94％。复盘钢铁行业2019年Q4的走势，与往年****的不同在于暖冬的影响，2019年11月份需求显现出了非常强的韧性，带动钢价及利润得以快速修复，在股票维度也走出了超额收益。但随着12月的需求季节性回落，钢铁股的走势又回归平淡，四季度整体仍跑输沪深300指数2.94％。
2019Q4基金对钢铁行业的增持主要集中于特钢领域�；鹪�2019年Q4对钢铁行业的重仓市值由三季度的6.43亿增长至11.36亿，基金的增持主要集中于特钢领域，主要是久立特材以及产品结构优化后以品种材为主的南钢股份等。另外，成本控制能力****的长材企业三钢闽光和方大特钢也获得明显增持。
北上资金与国内机构偏好存在差异，板材标的获陆股通增持较多。从2019Q4持仓来看，北上资金对钢铁板块的调仓多数为增持。与国内机构不同的是，2019Q4北上资金更加青睐于板材板块。相较2019Q3，华菱钢铁、南钢股份、宝钢股份均获得明显增持。同时，这三只也是北上资金持股占比****值排名靠前的标的。
疫情冲击主要在一季度体现，乐观估计需求预计3月初开始恢复。从供应端来看，目前电炉由于多处于亏损状态而普遍停产，但长流程的减产则体现在转炉废钢添加的减少。随着胀库压力及资金压力的集中体现，预计热镀锌焊管厂将迎来高炉端的主动减产。